焦煤期貨是一種以焦煤為標的物，利用期貨合約的標準化特性，制定的商品期貨合約。

7月7日，大商所進行了焦煤期貨品種的全市場交易測試，當日焦煤期貨測試交易量223.60萬手，總持倉量為29.30萬手。大商所有關負責人表示，交易和結算環(huán)節(jié)均正常，該交易所還將進行第二次全市場測試。當日，測試交易共掛牌焦煤合約8個，合約規(guī)格為一手30噸，合約掛盤基準價為1600元/噸，最低交易保證金為合約價值的5%，合約交易指令每次最大下單數(shù)量為2000手，合約漲跌停板幅度為掛盤基準價的8%。當日參加測試會員166個，登陸席位527個。

焦煤期貨標準合約

焦煤期貨背景

焦炭期貨已經(jīng)在大商所上市，焦炭期貨品種的上市有利于國內(nèi)焦炭行業(yè)的健康穩(wěn)定運行。但是我國整個煤炭市場錯綜復雜，單單只有一個焦炭期貨品種遠遠不夠，在此背景下，焦煤期貨更加順勢而為，以及后面的動力煤期貨的更加有利于煤炭市場的發(fā)展。

大商所已初步完成從農(nóng)產(chǎn)品市場向綜合性市場轉變、從東北區(qū)域性市場向全國性和國際化市場的轉變。"十一五"期間，大商所共計成交28.9億手合約、成交金額123.8萬億元。近三年來交易所的交易量、交易額均超過此前建所14年以來的總和。

"十二五"期間，大商所將重點推進能源產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、農(nóng)畜、農(nóng)資、糧食、油脂油料六大板塊的期貨研發(fā)，積極推進焦炭、焦煤、生豬、化肥、粳稻等新品種上市，實現(xiàn)由農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所向綜合性期貨交易所的轉變。

焦煤期貨價格影響因素

1.宏觀經(jīng)濟形勢

宏觀經(jīng)濟形勢是判斷焦煤市場變化趨勢的關鍵因素。當經(jīng)濟進入上行周期，下游鋼鐵、焦化企業(yè)產(chǎn)品需求旺盛，企業(yè)產(chǎn)能開始擴張，對上游原材料的需求不斷增加，供不應求的局面導致焦煤價格上漲;反之，當經(jīng)濟進入下行周期，房地產(chǎn)、汽車等終端需求減弱，鋼鐵、焦化企業(yè)庫存增加，企業(yè)開始縮減生產(chǎn)規(guī)模，控制生產(chǎn)成本，上游原材料供大于求的局面會導致價格下跌。

2009年，我國國民經(jīng)濟不僅沒有受到經(jīng)濟危機的影響，經(jīng)濟***措施反而拉動鋼焦產(chǎn)量持續(xù)高位增長，也使得對煤焦的需求愈加旺盛。受到焦煤資源少、新增產(chǎn)能較少和焦煤主產(chǎn)地鐵路運力不足等因素影響，焦煤市場整體呈供不應求的局面，價格逐步上漲。

2011年下半年，中央為了抑制通貨膨脹，了一系列調控措施，房地產(chǎn)、汽車行業(yè)逐步降溫，終端需求也得到抑制，同時也抑制了煉鋼、煉焦行業(yè)對焦煤的需求，焦煤市場整體呈現(xiàn)出供大于求的局面，價格逐步下降。

2.產(chǎn)業(yè)政策

產(chǎn)業(yè)政策的變化會直接影響煤炭生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本。2007年以來，涉及煤炭成本的全國性政策主要有三類共10項，這些政策的集中出臺，使企業(yè)成本大幅度增加，焦煤噸煤增加成本150元-200元。焦煤資源性、政策性成本上升，必然對焦煤企業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來較大壓力，一方面需要煤炭企業(yè)內(nèi)部消化，另一方面必然會傳遞給下游企業(yè)，從而影響焦煤價格。

2005年-2007年山西省作為煤炭資源整合的試點省，對地方煤礦進行了大規(guī)模資源整合，關閉淘汰整合9萬噸以下的地方煤礦，2008年更進一步關停所有30萬噸以下小煤礦。2009年，山西省屯蘭礦難后，進一步推進煤炭資源整合，小煤礦大量被關閉導致中國煉焦煤出現(xiàn)大量短缺。短期來看，關停并改會減少煉焦煤的產(chǎn)量，加劇供小于求的緊張局面，但是從長期來看，還是有利于產(chǎn)業(yè)向集約化、可持續(xù)發(fā)展，更有利于穩(wěn)步提高焦煤的產(chǎn)量和質量。

返回期貨品種大全