場(chǎng)外期權(quán)（Over the Counter Options，一般簡(jiǎn)稱(chēng)為OTC options，也可譯作“店頭市場(chǎng)期權(quán)”或“柜臺(tái)式期權(quán)”）是指，在非集中性的交易場(chǎng)所進(jìn)行的非標(biāo)準(zhǔn)化的金融期權(quán)合約的交易。那么場(chǎng)外期權(quán)性質(zhì)是什么呢？

1、其性質(zhì)基本上與交易所內(nèi)進(jìn)行的期權(quán)交易無(wú)異。兩者不同之處主要在于場(chǎng)外期權(quán)合約的條款沒(méi)有任何限制或規(guī)范，例如行使價(jià)及到期日，均可由交易雙方自由厘訂，而交易所內(nèi)的期權(quán)合約則是以標(biāo)準(zhǔn)化的條款來(lái)交易。

2、場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)的參與者可以因各自獨(dú)特的需要，量身訂做一份期權(quán)合約和擬定價(jià)格，然后通過(guò)場(chǎng)外期權(quán)經(jīng)紀(jì)人尋找交易。交易所轄下的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，均是通過(guò)交易所進(jìn)行交易、清算，而且有嚴(yán)格的監(jiān)管及規(guī)范，所以相對(duì)比較透明化，例如成交價(jià)、成交量、未平倉(cāng)合約數(shù)量等數(shù)據(jù)。

3、至于場(chǎng)外期權(quán)，基本上可以說(shuō)是單對(duì)單的交易，當(dāng)中所涉及的只有買(mǎi)方、賣(mài)方及經(jīng)紀(jì)共三個(gè)參與者，或僅是買(mǎi)賣(mài)雙方，并沒(méi)有一個(gè)中央交易平臺(tái)。故此，場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)的透明度較低，只有積極參與當(dāng)中活動(dòng)的行內(nèi)人（例如***銀行及機(jī)構(gòu)***者）才能較清楚市場(chǎng)行情，一般散戶(hù)***者難以得知場(chǎng)外期權(quán)的交易情況，比如期權(quán)的成交價(jià)以及引伸波幅水平等。